Les États-Unis et la Chine signent un accord historique sur l’inspection des tests

Washington et Pékin ont conclu un accord historique qui donnerait aux régulateurs américains l’accès aux audits des sociétés chinoises cotées sur les bourses américaines, dans le cadre d’un accord qui couvrirait la radiation imminente d’environ 200 actions négociées à Wall Street qui s’arrêterait.

L’annonce des régulateurs américains et chinois est une rupture dans une impasse de longue date. Pékin n’a pas autorisé les régulateurs étrangers à inspecter les audits des entreprises chinoises en raison d’un désir de protéger les secrets d’État. Les États-Unis ont dit ça va forcer Plus d’un billion de dollars d’entreprises chinoises cotées à la Bourse de New York si elles ne se conformaient pas aux règles d’audit américaines.

Le Public Company Accounting Oversight Board, l’organisme américain de réglementation des experts-comptables, dit vendredi Il aurait le pouvoir de sélectionner les entreprises, les missions d’audit et les violations potentielles qu’il inspecte et enquête sans consulter les autorités chinoises.

Selon l’accord signé par le PCAOB, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) et le ministère chinois des Finances, les inspecteurs du PCAOB pourraient être sur place à Hong Kong d’ici la mi-septembre pour commencer les inspections, a indiqué l’agence.

Malgré l’accord, les régulateurs américains se sont méfiés du succès de l’accord.

« Ne vous méprenez pas, cependant : la preuve sera dans le pudding », a déclaré Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, dans un communiqué. « Cet accord n’aura de sens que si le PCAOB peut réellement inspecter et enquêter pleinement sur les cabinets d’audit en Chine.

« A défaut, environ 200 émetteurs basés en Chine seront confrontés à des interdictions de négocier leurs titres aux États-Unis s’ils continuent à faire appel à ces cabinets comptables », a-t-il ajouté.

Ce dit CSRC L’accord “établit un cadre de coopération conformément aux lois respectives des agences” et “est une étape importante pour les régulateurs en Chine et aux États-Unis pour résoudre le problème de la surveillance des audits qui affecte les intérêts communs”.

L’accord stipule que les documents de travail des quatre principaux cabinets comptables préparés en Chine continentale seront inspectés par des responsables du PCAOB à Hong Kong, selon des personnes familières avec les détails. Plusieurs personnes proches du dossier ont averti que pour que le PCAOB accepte la conformité de la Chine aux règles américaines de divulgation des audits, le projet pilote doit se dérouler sans heurts.

L’un de ceux qui connaissent bien l’affaire – un banquier senior proche d’un certain nombre de certificats de dépôt sino-américains (ADR) – a déclaré qu’un accord pour mener une affaire test avait été conclu avant que la présidente de la Chambre Nancy Pelosi ne se rende à Taïwan, mais l’annonce a été retardée. en raison du sentiment nationaliste accru en Chine entourant la visite.

La CSRC a rencontré jeudi les quatre grandes entreprises à Pékin pour discuter d’un éventuel compromis avec les exigences d’audit du PCAOB, a déclaré une deuxième personne proche du dossier, un gestionnaire de portefeuille chez un gestionnaire de patrimoine mondial.

JPMorgan Chase a tenu mardi des appels avec des clients en Asie et à Hong Kong pour discuter de l’état des négociations d’audit, selon une personne qui a participé à l’appel. Une personne lors de la conférence téléphonique a déclaré que Liu He, vice-Premier ministre chinois, avait rédigé un document de consultation qui permettrait au PCAOB d’accéder pleinement aux dossiers d’audit chinois et qu’il avait été soumis aux régulateurs américains et chinois.

Un financier principal à Hong Kong, proche de plusieurs géants chinois de la technologie, a déclaré que la solution avait été “retardée par des problèmes de responsabilité des comptables” ces dernières semaines, au milieu des inquiétudes concernant une augmentation des poursuites d’actionnaires contre des cabinets comptables aux États-Unis. .

Depuis la création du PCAOB en 2002 à la suite des scandales comptables Enron et WorldCom, plus de 50 juridictions se sont conformées à ses exigences d’inspection et d’enquête sur les auditeurs des sociétés cotées aux États-Unis. Mais la Chine et Hong Kong ne se sont pas conformées.

Congrès 2020 Lois adoptées Cela entraînerait la radiation des sociétés chinoises et hongkongaises si le PCAOB ne pouvait pas examiner leurs audits. Les entreprises pourraient être bannies des États-Unis d’ici 2024 si aucun accord d’audit n’est conclu.

La loi “a changé la donne”, a déclaré Paul Leder, ancien chef du bureau des affaires internationales de la SEC, qui supervise le PCAOB. “Sans la menace de radiation, les autorités chinoises n’auraient jamais accepté l’accès sans restriction défini par le PCAOB.”

Gensler a déclaré que l’accord “est la première fois que nous recevons des engagements aussi détaillés et spécifiques de la Chine qu’ils autoriseraient les inspections du PCAOB”.

“Les Chinois et [US] convenu collectivement de la nécessité d’un cadre », a-t-il ajouté. “Nous n’étions pas disposés à autoriser les inspecteurs du PCAOB à se rendre en Chine et à Hong Kong à moins qu’il n’y ait un accord sur un tel cadre.”

Reportage supplémentaire de Cheng Leng à Hong Kong et d’Adam Samson à Londres

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